El Manual Definitivo de inversiones de un genio de Wall Street - Capítulo 185

¡Sacudamos al 1 %!

—2008: El año en que Wall Street nos quitó nuestras casas. / 2014: ¡El año en que les quitamos las suyas!

—¡Ya no seremos explotados! ¡Ahora nos toca a nosotros!

Los gritos de las hormigas no eran simples consignas.

Era una explosión de ira, acumulada y reprimida durante mucho tiempo. Sus voces, dirigidas a las élites de Wall Street, atrajeron la atención mundial.

[¡Esto no tiene precedentes! Una short squeeze ya sería histórica por sí sola, ¡pero ahora incluso los inversionistas minoristas se están rebelando!]

[El capital de un solo minorista puede parecer insignificante, pero imaginen un millón de personas aportando apenas 1,000 dólares cada una—¡eso es mil millones! Suficiente para desafiar a los fondos de cobertura.]

[Claro, movilizar a un millón de personas no es fácil. Pero con las redes sociales como arma y Ha Si-heon como figura simbólica llamando a “terminar con la tiranía del 1 %”, se volvió posible.]

En la guerra de ventas en corto solo había dos armas:

‘Dinero’ y ‘miedo’.

Pero Ha Si-heon había traído una tercera—el dinero del público.

Además, sus partidarios eran guerreros que se negaban a sucumbir al miedo.

[Para ellos, esto no es solo una inversión. Es una sublevación del pueblo contra el gran capital—¡un David contra Goliat moderno!]

[Especialmente entre los jóvenes, se está volviendo una especie de locura. Es un enorme movimiento de resistencia contra las generaciones mayores y el poder financiero. Incluso mi hijo me pidió dinero para comprar acciones de Herbalife…]

¡¡¡¡¡

Sin poder soportarlo más, Ackman apagó el televisor con irritación.

—¿Somos el monstruoso 1 %, Goliat…?

Frunció los labios con amargura.

En la narrativa de Ha Si-heon, Ackman era el «villano codicioso de Wall Street», mientras que Ha Si-heon era el «héroe justo de las hormigas».

Por supuesto, Ackman no se había quedado de brazos cruzados.

Había intentado todas las tácticas posibles para romper la fe ciega que las hormigas tenían en Ha Si-heon.

[Las acciones de Herbalife a $250 son una completa burbuja. Es pura locura desconectada de los fundamentos—una bomba de tiempo. Ha Si-heon está empujando a gente inocente a una apuesta arriesgada…]

Sin embargo, sus advertencias, diseñadas para generar miedo y erosionar la confianza en Ha Si-heon, no surtieron efecto.

Ha Si-heon ya había respondido de inmediato.

[Sí, es una burbuja. Precisamente porque es riesgosa, se requiere precaución. Esta burbuja inevitablemente explotará en el punto máximo de la short squeeze.]

El miedo a una burbuja proviene de la incertidumbre.

Da miedo precisamente porque nadie sabe cuándo ni cómo explotará.

Sin embargo, Ha Si-heon, mientras aparentaba advertir, desactivaba ese miedo.

Al decir: «Manténganse firmes hasta que la short squeeze llegue a su punto máximo—hasta que Ackman se rinda—aunque sea una burbuja, estarán seguros.»

Y no solo eso.

[Herbalife es estructuralmente vulnerable a una short squeeze. Los resultados se verán en dos meses.]

Cada palabra suya parecía un mensaje cifrado.

Los miembros de WSB descifraban y analizaban cuidadosamente sus declaraciones.

[DD] Monos analizando las ideas estructurales de Saint Sean:

—Acciones bloqueadas de Herbalife (55 %): Icahn: 19 %, tres fondos mutuos: 18 %, Ha Si-heon: 5 %…
—Float: 45 %
—Vendedores en corto: 40 %
—Actualmente, los monos poseen: 35 %
—Ya controlamos el 77 % de las acciones en circulación.
—¿Y si lo subimos al 90 %?

La estrategia de las hormigas era simple:

‘Acaparar todas las acciones disponibles de Herbalife en el mercado.’

Este análisis encendió aún más la comunidad, uniendo más a las hormigas.

—¡Con que cada quien compre una acción basta! 6 millones de miembros de WSB × 1 acción = ¿?

—Cancelen sus suscripciones de café y compren acciones de Herbalife. ¡Aguanten hasta los $1,000 y se compran toda la cafetería!

—¡Es la revelación de Saint Sean! ¡Muévanse ya!

Ackman intentó detener el impulso nuevamente.

—¿No es Ha Si-heon parte del 1 %?

Infiltró WSB para señalar que Ha Si-heon también pertenecía al despreciado 1 %, intentando generar divisiones internas.

Pero…

—Un tipo de Wall Street, LOL. ¿Acaso algún tipo de Wall Street ha hecho algo como Epicura Theranos?

—Además, usó su propio dinero.

—Un verdadero tipo de Wall Street explotaría a las hormigas, chuparía rescates del gobierno y se embolsaría los bonos.

—Lo que hizo Ha Si-heon: luchó contra los hedge funds con su propio dinero y dio consejos gratis e ilimitados a las hormigas.

—¡Ha Si-heon es un mesías! ¡Reddit es su iglesia! ¡Rambo amén!

La reputación de Ha Si-heon y la confianza pública eran tan sólidas que el apoyo hacia él ya no era simple aprobación—se había convertido en fe.

Todos los intentos de Ackman acabaron en burlas y desaparecieron silenciosamente.

—¿No hay otra forma?

El comentario helado de Ackman congeló la sala de conferencias.

Tras una larga pausa, el PM habló con cautela.

—¿Y si levantamos un tema de legalidad?

—Si fuera posible, ya lo habría hecho.

La voz de Ackman era helada, casi escalofriante.

El gamma squeeze de Ha Si-heon y su estrategia actual de ‘inflar el precio movilizando al público’, técnicamente, podían ser acusados de manipulación de mercado.

Pero era imposible hacerlo.

—Realmente es un bastardo astuto.

Porque cada movimiento de Ha Si-heon reflejaba exactamente las propias estrategias de Ackman.

Era como si estuviera siguiendo su propio manual al pie de la letra.

Cualquier acusación legal se le regresaría de inmediato.

—¿Y temas personales? ¿De verdad no tiene puntos débiles?

Desesperadamente, incluso investigaron su vida privada.

Sin embargo, el reporte del analista traía datos aún más absurdos.

—¿Donaciones a grupos de pacientes con enfermedades raras?

Incluso hacía cosas ridículamente fuera de personaje.

Ackman arrugó el reporte con rabia.

—No puedo perder. Cueste lo que cueste…

Perder contra Ha Si-heon significaría perder en Herbalife y en Valeant—dos acciones.

Dado que la estrategia de Maverick era invertir en solo diez acciones…

¿Qué pasaría si dos de esas diez colapsaban?

Los rescates de inversionistas serían inevitables.

Sumado al fracaso del año pasado con la incursión en tiendas departamentales, otro fracaso acabaría con cualquier esperanza de recuperación.

Esta batalla también era de vida o muerte para Ackman.

—¿Y si soltamos Allergan?

El analista sugirió con cautela.

Después de todo, ¿no era el origen de todo este caos el intento de adquirir una farmacéutica mediana?

La sugerencia era abandonar Allergan e intentar negociar o un cese al fuego.

Pero Ackman negó firmemente con la cabeza.

—No pienso rendirme a medio camino. Y aunque lo hiciéramos, ese bastardo no se detendría.

—Nunca se sabe…

—¿Después de todo lo que ha hecho, aún crees que está cuerdo?

—…

Un breve silencio llenó la sala.

Todos repasaban mentalmente las acciones de Ha Si-heon.

Al revisar paso a paso lo que había hecho para proteger Allergan, resultaba absurdo.

Boicot nacional, campañas de desinversión en universidades, crisis de derivados impulsada por minoristas, batalla de short squeeze, e incluso una rebelión pública con tintes de insurrección.

Cada evento era algo que se ve una vez cada diez años—si acaso.

—¿Hizo todo esto… solo por Allergan?

No cuadraba financieramente en absoluto.

Pero viendo lo lejos que había llegado, Ha Si-heon era un loco irracional, más allá de la lógica.

—A estas alturas, incluso si retrocedemos, nos perseguirá hasta destruirnos.

Nunca debieron haberse enfrentado a alguien como Ha Si-heon.

Pero habiendo llegado tan lejos, ya no había vuelta atrás.

Entonces, el PM habló con cautela.

—¿Y si cambiamos el enfoque por completo?

—¿El enfoque?

La mirada afilada de Ackman hizo dudar al PM por un momento, pero pronto se armó de valor y continuó.

—No es que no tengamos opciones. Simplemente las evitamos hasta ahora para no alimentar la narrativa de David contra Goliat. Pero… ¿y si mostramos la verdadera fuerza de Goliat?

—La fuerza de Goliat…

Ackman se quedó pensativo.

Lógicamente, era una elección sensata.

Sin embargo…

Elegir ese camino lo marcaría para siempre como parte del infame 1 % de Wall Street.

Y en un evento que quedaría grabado en la historia financiera.

…

Ackman llevaba años construyendo una imagen como «defensor del valor de los accionistas».

Veintidós largos años forjando su reputación como “alguien que actúa por los demás” en Wall Street.

Pero ahora, en este preciso momento, debía elegir entre esa imagen y la supervivencia de su fondo.

Sin embargo, no tardó mucho en decidirse.

—No hay otra opción, supongo.

Al final, la imagen era secundaria.

En Wall Street, solo importa una cosa:

Sobrevivir.

[¿Cómo creen que terminará este incidente de Herbalife?]

No importaba qué canal encendiera, este tema dominaba todo.

De algún modo, se sentía profundamente satisfactorio.

‘Está incendiándose mejor de lo que esperaba.’

Recrear el incidente de GameStop siempre fue la meta, pero 2021 y el presente eran tiempos y ambientes muy distintos.

Como no podía garantizar un éxito total, había estado algo nervioso, pero…

Las chispas que había esparcido estaban ardiendo mucho más de lo esperado.

‘Quizás el incidente de Valeant tuvo un mayor impacto del que pensaba.’

Las pérdidas sufridas en Valeant, con ventas en corto y opciones put, fueron decisivas.

Es una ley de la naturaleza humana:

La gente odia más a quien le quita su dinero.

Si los minoristas no hubieran perdido personalmente, su furia no habría hervido de este modo.

Claro que es lamentable por quienes perdieron todo…

‘Pero era inevitable.’

Francamente, los inversionistas individuales que entraban en esta guerra eran como civiles entrando en el campo de batalla, disparando dinero como balas.

En una pelea donde cada soldado arriesgaba la vida, nadie tenía excusa por ser un amateur con una resortera.

Especialmente si entraban no por inversión sino por pura apuesta, como polillas atraídas por la llama.

Aun así, ¿por qué me queda este amargo sabor en la boca…?

Me calmé con un trozo de chocolate negro especial, y volví a mirar el monitor.

‘Veamos… ¿será suficiente espectáculo?’

En cierto modo, esta era la etapa de debut de mi fondo.

Por lo tanto, incorporé cada elemento necesario para un drama perfecto:

Un villano poderoso, giros emocionantes, y revelaciones impactantes.

Especialmente los giros—les puse mucho cuidado.

‘La inmersión es perfecta.’

La actual rebelión de los minoristas era, en esencia, un drama interactivo donde el público jugaba el papel principal.

Naturalmente, su nivel de inmersión y sentido de pertenencia era intenso.

Todo estaba perfecto.

Solo faltaba un elemento.

‘El clímax debe salir bien…’

Un enemigo abrumadoramente fuerte debía reaparecer.

Solo entonces el héroe podría surgir dramáticamente cuando todos estuvieran en la desesperación.

Y sin duda, ese momento llegaría.

Incluso en mi vida pasada, la operación de GameStop fracasó al final.

‘Porque, al final, siempre hay un contraataque.’

Los mercados inevitablemente regresan al equilibrio.

Pueden temblar momentáneamente, pero tarde o temprano, se estabilizan.

Incluso Wall Street, en mi vida pasada, tambaleó momentáneamente por la rebelión de las hormigas, pero pronto se recuperó y las aplastó sin piedad.

En resumen, la victoria de los minoristas fue temporal.

Ganaron una batalla, pero perdieron la guerra.

Pero esta vez sería diferente.

En los momentos finales, el héroe llamado ‘Ha Si-heon’ lideraría a las hormigas hacia la victoria.

‘Parece que ya es hora…’

Justo en ese momento, una noticia de última hora apareció en Bloomberg.

<Goliat finalmente se arrodilla… Creighton Fund anuncia rendición, abandona posición corta en Herbalife>

El Creighton Fund se había rendido.

Este pequeño fondo de cobertura, involucrado en posiciones cortas en Herbalife, no pudo soportar la presión de las margin calls.

WSB estalló en vítores.

—¡Primer fondo eliminado! WSB 1 : Hedge Funds 0

—El pollo sabe mejor frito con lágrimas del 1 %.

—Genios de Ivy League perdiendo contra monos de Reddit, LOL.

—Wall Street: “Somos lo bastante listos para ganar.” WSB: “Somos demasiado tontos como para vender.” Ganador: WSB.

Pero esto era solo el comienzo.

Creighton aún debía cerrar sus posiciones cortas, es decir, recomprar tres millones de acciones prestadas para devolverlas a sus dueños originales.

El problema era que los minoristas poseían el 90 % del float.

—Nope, no vendo. ¡Manos de diamante!

—Pregunté en la NASA, y al parecer no hay botón de venta en el camino a la luna.

—¡Empezamos las negociaciones en $1,000 por acción!

Los minoristas juraron aguantar hasta el final.

Como resultado, Creighton no tuvo más remedio que seguir subiendo su oferta.

383.92…

399.48…

401.12…

La acción superó los $400 en un instante.

Los primeros inversionistas que compraron a $40 ahora tenían un retorno de diez veces su inversión.

Pero no se movieron.

—(Actualmente con $40K en ganancias) Podría pagar mis préstamos estudiantiles, pero no vendo. Estoy recuperando la casa que mis padres perdieron en 2008.

—Guardando dinero de boda ($198K), podría comprar una casa, pero sigo aguantando. Le enseñaré a mis hijos sobre David y Goliat.

—[Estado de cuenta] Ayer: Cambio de vida → Hoy: Tres generaciones aseguradas → Mañana: Haciendo historia (No vendo, manos de diamante certificadas).

Era como presenciar un milagro.

Todos necesitaban el dinero desesperadamente, pero nadie retrocedía.

WSB se llenó de incontables “certificaciones de ganancias en papel”, publicaciones mostrando cuánto habrían ganado si vendían—pero orgullosamente declarando que no lo harían.

—¿Dinero? No se trata de eso. Es un mensaje a Wall Street.

—¡Aguantamos hasta que todos ganemos!

—Factura para Wall Street: Ignorar a los minoristas, quiebra asegurada.

—¿Dinero? Apenas es el comienzo. ¿Venganza? Solo un bono. ¿El verdadero objetivo? Cambiar la historia.

La unidad entre millones de minoristas era genuinamente inspiradora.

[Por primera vez en la historia, ¡los inversionistas minoristas están derrotando a Wall Street! Esto… esto se parece a cuando Soros derribó al Banco de Inglaterra. Un solo fondo derribando a un país entero—eso fue impactante en su momento.]

[Ya no es un juego exclusivo de Wall Street. Los minoristas están demostrando que pueden reescribir las reglas.]

Mientras tanto, el precio seguía subiendo:

423.29…

431.12…

Otro cayó.

Esta vez fue Apex, un fondo de cobertura mediano.

Ahora los short sellers tenían que recomprar un total de siete millones de acciones.

Pero los compradores seguían aumentando, mientras que no había vendedores, haciendo que el precio subiera aún más.

489.23…

491.23…

Mientras tanto, las élites de Wall Street miraban sus gráficas, congeladas de asombro.

—¿Esto de verdad está pasando…?

—¿Cómo es que los minoristas…?

El mercado que habían dominado por décadas estaba siendo devastado por personas que pasaban sus días compartiendo memes en redes sociales.

—¿Podría ser que…?

—¿De verdad estamos perdiendo…?

Una short squeeze era como una fila de dominós cayendo, y ya habían caído tres.

A este ritmo, una reacción en cadena imparable era inevitable.

La victoria de los minoristas parecía segura.

Sin embargo, justo cuando los vítores estaban a punto de estallar, comenzaron a aparecer publicaciones inquietantes en WSB.

—Mi app de corretaje… ¿está fallando?

—Desapareció el botón de compra de Herbalife. ¿Solo me pasa a mí?

—…?

El contraataque de Wall Street había comenzado.